本报记者 陈羿帆 赵洋 李冷旭

实习生 刘扬

在国内银行存款利率持续调降的背景下，不少人在寻找理财的新途径。近日，恒丰银行推出的美元存款产品以高达3.5%的利息吸引了不少徐州人的目光。

“10000美元起存，1年期利息3.5%”对比人民币存款，这款“小众”存款产品似乎成为存款搬家的新选择。但美元存款到底划不划算、安不安全？普通人有没有必要存美元？又该怎么存？

低息时代

美元存款成新选择？

近日，记者走访徐州多家银行网点，咨询近期美元存款的利率以及收益情况。

恒丰银行徐州分行的一位理财助理介绍，此前户外广告牌上3.5%的利率是两个月前的信息，尚未更换，目前该行美元存款利率分别为半年期2.9%、一年期3.3%、两年期2.8%，起存金额均为10000美元。客户需在该银行开立账户，若客户持有美元现金，则需先在其他银行存入后转账至本行；人民币存款则需通过购汇操作，每人每年最多可存5万元（美元）。

以1年期存款产品为例，国有大行和城商行美元存款利率普遍在2.8%—3.0%，股份行1年期利率最高可达3.3%。且股份行与国有行、城商行间的美元存款利率分化较大，最多相差50个基点。而1年期人民币存款利率普遍在2%以下，在1.1%—1.35%之间，与美元存款的利率最多相差220个基点。

存美元目的多样，风险认知存差异

高息诱惑下，有不少市民选择美元存款理财。“身边有朋友换成美元存款，我就跟着换了点。”在朋友影响下，市民方先生尝试了美元存款。

最近的降息压力下，手握70万元资金的李先生在考虑换美元存离岸账户。“2017年我换美元（汇率）6.8，前年7.2，去年7.12，都不是当年的最低点，但是都是目前的最低点，所以值得一试。”李先生认为，换成美元存款总的来说是划算的。

有两个孩子的王女士则表示：“主要是为了今后出国旅游用，或者孩子出国留学用。”但更多投资者把美元存款当成一种理财产品，而且他们中很多人都接触过银行的美元存款宣传。

但美元理财市场规模已突破5000亿元人民币，产品数量在2025年6月达到161只的半年新高。多位受访的业内人士对记者认为，美元理财风险正在抬升。6月25日，美联储主席鲍威尔表示，今年降息两次甚至更多次的概率存在。这一预期导致美国债券价格上涨，收益率下降。市场普遍预期美联储即将结束加息周期甚至开启降息，美元利率吸引力相对减弱。

记者注意到，恒丰银行徐州分行在美元存款的宣传单页并未明显提示此类风险，且宣传单上的字体又小又模糊，经记者仔细辨认仍没有找到相关风险告知。据另一家城商行的理财经理介绍，存款类产品都是保本保息。

记者了解到，美元存款的客户似乎有心理预期，并不介意银行对风险的“沉默”。“银行不会特别说明，我觉得是常识问题，也有前车之鉴。”李先生认为，对于他们这些人来说，就算有汇率波动，也不会投入太多，所以承担的风险不大。

王女士表示，暂时没有通过全球资产配置分散风险的需求，如美元贬值，会迅速转投别的产品。

美元套利空间大幅收窄，警惕风险

对投资者来说，是否存入美元存款需要综合考虑多方面因素。

从利率数字看，美元存款似乎更具优势，但实际收益还需结合汇率波动综合计算。以每人每年可兑换5万美元为例（按当下汇率7.15计算，折合人民币357500元），分别按照美元存款1年期3.3%、人民币存款1年期1.35%的利率，分三种汇率情况进行对比：若一年后美元汇率维持在7.15：美元存款到期收益为50000×（1+3.3%）×7.15=369297.5元人民币；人民币存款到期收益为 357500×（1+1.35%）=362326.25元人民币。此时存美元比存人民币多赚6971.25元。若一年之后美元汇率升至7.3，那存美元比存人民币多赚14718.75 元。若一年后美元汇率降至 7.0，那存美元就亏了776.25元。

由此可见，汇率波动对美元存款的实际收益影响显著，收益高低甚至盈亏与否，很大程度上取决于到期时的汇率水平。

中行徐州分行的理财经理王硕介绍，美元存款主要面临汇率、利率、流动性以及换汇这几种风险。“若人民币升值（如从7.2升至7.0），10万美元存款到期兑换可能损失2.06万元人民币，抵销利息收益。”王硕说，“美联储预计2025年累计降息100基点美元存款利率可能进一步下滑。而且当日购汇/结汇价差约0.3左右，1万美元交易可能损耗约300元，非当日差价或更高。”

中国矿业大学经管学院金融系主任李凯风专家建议，投资美元存款时应关注资产多元化配置，避免集中投资风险。美元存款虽有较高利率，但存在汇率风险，需警惕美元贬值预期。

此外，普通投资者应避免投资高风险金融交易，在没有比较灵敏的经济敏感度、对价格预测的能力和充足的时间关注盘面波动的话，聚焦稳健资产配置更为适宜。不仅如此，金融机构在推广产品时应做好风险提示，对客户进行分类营销，让“合适的鞋穿在合适的人脚上”。